พื้นฐานของการ ซื้อขาย ฟิวเจอร์ส การแพร่กระจาย

พื้นฐานของการซื้อขายฟิวเจอร์สการแพร่กระจาย ฟิวเจอร์สเทรดดิ้งกระจายมีประเพณีที่รู้จักกันเป็นกลยุทธ์การซื้อขายของมืออาชีพ แต่เรารู้สึกว่ามันเป็นวิธีการซื้อขายที่ควรจะอยู่ในคลังแสงของทุกคน เป้าหมายของเราที่นี่คือการรูปแบบพื้นฐานของการแพร่กระจายดังนั้นคุณจะมีรากฐานที่มั่นคงของความรู้ในการใช้กลยุทธ์นี้การซื้อขายที่สำคัญ ประเภทของการกระจายสินค้าฟิวเจอร์ส Inter-Commodity Futures แพร่กระจาย สัญญาซื้อขายล่วงหน้าที่มีการแพร่กระจายระหว่างตลาดที่แตกต่างกันกระจายฟิวเจอร์สอินเตอร์สินค้า หนึ่งในตัวอย่างนี้คือข้าวโพดข้าวสาลีกับ สมมติว่าผู้ประกอบการคิดว่าตลาดข้าวโพดจะมีความต้องการสูงกว่าตลาดข้าวสาลี การค้าจะซื้อข้าวโพดข้าวสาลีและขาย ผู้ประกอบการไม่ดูแลถ้าราคาข้าวโพดและข้าวสาลีไปขึ้นหรือลง ผู้ประกอบการค้าเพียงต้องการที่จะเห็นราคาของข้าวโพดชื่นชมมากกว่าราคาของข้าวสาลี หากตลาดข้าวขายออกผู้ประกอบการค้าต้องการที่จะเห็นข้าวโพดเก็บค่าดี​​กว่าข้าวสาลี หากตลาดข้าวที่มีรั้นผู้ประกอบการต้องการที่จะเห็นล่วงหน้าข้าวโพดข้าวสาลีได้ไกลกว่า ภายใน Commodity กระจายปฏิทิน แพร่กระจายภายในปฏิทินเป็นสินค้าโภคภัณฑ์ล่วงหน้าแพร่กระจายในตลาดเดียวกัน (เช่นข้าวโพด) และการแพร่กระจายระหว่างเดือนที่แตกต่างกัน (เช่นข้าวโพดกรกฎาคมเทียบกับธันวาคมข้าวโพด) ผู้ประกอบการค้าจะมีความยาวหนึ่งในสัญญาซื้อขายล่วงหน้าและระยะสั้นอื่น ในตัวอย่างนี้การค้าสามารถเป็นได้ทั้งข้าวโพดกรกฎาคมยาวและระยะสั้นธันวาคมข้าวโพดหรือข้าวโพดกรกฎาคมสั้นและระยะยาวธันวาคมข้าวโพด เพื่อที่จะให้ในการแพร่กระจายภายใน Commodity ปฏิทิน การค้าจะต้องมีความยาวและระยะสั้นในตลาดเดียวกัน (เช่นข้าวโพด) แต่ในช่วงหลายเดือนที่แตกต่างกัน (เช่นกรกฎาคมเทียบกับธันวาคม) กระทิงฟิวเจอร์แพร่กระจาย วัวฟิวเจอร์แพร่กระจายคือเมื่อผู้ประกอบการเป็นเวลานานเดือนใกล้และระยะสั้นเดือนรอการตัดบัญชีในตลาดเดียวกัน ขอบอกว่ามันเป็นเดือนกุมภาพันธ์ 2011 คุณซื้อพฤษภาคม 2011 ข้าวโพดและขายกรกฎาคม 2011 ข้าวโพด คุณมีความยาวเป็นเดือนที่อยู่ใกล้และระยะสั้นเดือนรอการตัดบัญชี (พฤษภาคมเป็นผู้ใกล้ชิดกับเรามากกว่ากรกฎาคม) มันเป็นสิ่งสำคัญที่จะทราบว่าเดือนใกล้สำหรับสัญญาซื้อขายล่วงหน้ามีแนวโน้มที่จะย้ายไปไกลกว่าเร็วกว่าเดือนหลัง หากข้าวโพดอยู่ในตลาดวัวพฤษภาคม (ใกล้เดือน) ควรจะไปขึ้นเร็วกว่ากรกฎาคม (เดือนที่รอการตัดบัญชี) นั่นคือเหตุผลที่กลยุทธ์นี้เรียกว่าฟิวเจอร์กระจายกระทิง ตั้งแต่เดือนหน้ามีแนวโน้มที่จะมีประสิทธิภาพสูงกว่าเดือนที่รอการตัดบัญชีผู้ประกอบการค้าที่เป็นรั้นในข้าวโพดจะซื้อเดือนใกล้, ขายเดือนรอการตัดบัญชีและต้องการเดือนใกล้ที่จะย้ายได้เร็วขึ้นและไกลกว่าเดือนรอการตัดบัญชี ความสัมพันธ์ระหว่างเดือนใกล้และรอการตัดบัญชีนี้ไม่ได้เป็นจริงเสมอ 100% ของเวลา แต่มันเป็นส่วนใหญ่ของเวลา นั่นคือเหตุผลที่เมื่อคุณมีความยาวเดือนใกล้และระยะสั้นรอการตัดบัญชีจะเรียกว่าฟิวเจอร์สวัวแพร่กระจาย การแพร่กระจายควรจะไปในความโปรดปรานของคุณเมื่อราคาจะเพิ่มขึ้น หมีฟิวเจอร์แพร่กระจาย การแพร่กระจายหมีฟิวเจอร์สคือเมื่อผู้ประกอบการค้าเป็นระยะสั้นเดือนใกล้และระยะยาวเดือนรอการตัดบัญชี นี่คือตรงข้ามฟิวเจอร์สของเรากระจายกระทิง อีกครั้งขอบอกว่ามันเป็นเดือนกุมภาพันธ์ของปี 2011 คุณขายพฤษภาคม 2011 ข้าวโพดและซื้อกรกฎาคม 2011 ข้าวโพด คุณจะสั้นเดือนใกล้และระยะยาวเดือนรอการตัดบัญชี นี่คือการแพร่กระจายหมีเพราะเดือนสิบที่อยู่ใกล้ที่จะย้ายได้เร็วขึ้นและไกลกว่าเดือนรอการตัดบัญชี หากข้าวโพดอยู่ในตลาดหมีพฤษภาคม (ใกล้เดือน) ควรไปลงเร็วกว่ากรกฎาคม (เดือนที่รอการตัดบัญชี) นี้ไม่ได้เป็นจริงเสมอ 100% ของเวลา แต่มันเป็นส่วนใหญ่ของเวลา นั่นคือเหตุผลที่เมื่อคุณจะสั้นเดือนใกล้และระยะยาวเดือนรอการตัดบัญชีจะเรียกว่าหมีฟิวเจอร์แพร่กระจาย การแพร่กระจายนี้ควรจะไปในความโปรดปรานของคุณในขณะที่ราคาจะลดลง ฟิวเจอร์สเทรดดิ้งกระจายขอบ อัตรากำไรขั้นต้นในการทำสัญญาของแต่ละบุคคลอาจจะลดลงเมื่อพวกเขาเป็นส่วนหนึ่งของการแพร่กระจาย อัตรากำไรขั้นต้นสำหรับการทำสัญญาเดียวของข้าวโพดคือ $ 2,025 แต่ถ้าคุณมีความยาวและระยะสั้นในปีเพาะปลูกเดียวกันอัตรากำไรขั้นต้นเป็นเพียง $ 200 ถ้าคุณเป็นข้าวโพดยาวหรือสั้นระหว่างพืชที่แตกต่างกันปี (กรกฎาคมเทียบกับธันวาคม) แล้วอัตรากำไรขั้นต้นเป็น $ 400 ปีการเพาะปลูกข้าวโพดธันวาคมถึงเดือนกันยายน แลกเปลี่ยนอัตรากำไรขั้นต้นลดลงเนื่องจากความผันผวนของการแพร่กระจายที่เป็นมักจะต่ำกว่าสัญญาที่เกิดขึ้นจริง ฟิวเจอร์แพร่กระจายช้าลงตลาดสำหรับผู้ประกอบการค้า หากมีเหตุการณ์สำคัญในตลาดข้าวโพดภายนอกเช่นการเกิดปัญหาการลงทุนในตลาดหุ้น, อาหารยกอัตราดอกเบี้ยสงครามแบ่งออกหรือต่างประเทศเริ่มต้นในพันธบัตรของครึ่งทางทั่วโลกสัญญาทั้งสองควรได้รับผลกระทบอย่างเท่าเทียมกัน มันเป็นประเภทนี้ของการป้องกันความเสี่ยงจากระบบที่ช่วยให้การแลกเปลี่ยนที่จะลดอัตรากำไรขั้นต้นสำหรับการซื้อขายการแพร่กระจาย หากท่านต้องการทราบข้อมูลเพิ่มเติมเกี่ยวกับวิธีการป้องกันความเสี่ยงจากการแพร่กระจายความเสี่ยงการค้ากับระบบ โปรดอ่านบทความก่อนหน้านี้ของฉัน "ป้องกันความเสี่ยงความเสี่ยงอย่างเป็นระบบ" ฟิวเจอร์กระจายราคา กระจายเป็นราคาที่เป็นความแตกต่างระหว่างทั้งสองสัญญา หากพฤษภาคมข้าวโพดซื้อขาย 600'0 บุชเชลและกรกฎาคมการซื้อขายที่ 610'0 ต่อบุชเชราคาการแพร่กระจายเป็น 600'0 พฤษภาคม 610'0 กรกฎาคม = -10'0 หากพฤษภาคมคือการซื้อขายที่ 620'0 และกรกฎาคมเป็น 610'0 ราคาการแพร่กระจายเป็น 620'0 พฤษภาคม 610'0 กรกฎาคม = + 10'0 ฟิวเจอร์กระจายคำคม เมื่อกระจายการกำหนดราคาที่คุณมักจะใช้เวลาเดือนด้านหน้าและด้านลบเดือนรอการตัดบัญชี ถ้าเดือนหน้ามีการซื้อขายต่ำกว่ารอการตัดบัญชี (เช่นครั้งแรกของเราเมื่อเทียบกับเดือนพฤษภาคมเช่นกรกฎาคม) การแพร่กระจายจะถูกยกมาเป็นจำนวนลบ ถ้าเดือนหน้ามีการซื้อขายสูงกว่าเดือนที่รอการตัดบัญชี (เหมือนที่สองของเราเมื่อเทียบกับเดือนพฤษภาคมเช่นกรกฎาคม) การแพร่กระจายจะถูกยกมาเป็นจำนวนบวก ฟิวเจอร์กระจาย Tick ค่า ค่า Tick จะเหมือนกันสำหรับการแพร่กระจายที่พวกเขามีการทำสัญญาของแต่ละบุคคล ถ้า Spread ระหว่างเดือนพฤษภาคมข้าวโพดและข้าวโพดเดือนกรกฎาคมเป็น -10'0 เซ็นต์และย้ายกระจายไป -11'0 เซ็นต์ที่เป็นไปร้อยละ 1 ร้อยละ 1 ในข้าวโพดเป็น $ 50 สำหรับทุกเดือนและกระจายในมาตรฐานสัญญา 5000 บุชเชล ค่าเห็บจะเหมือนกันสำหรับการแพร่กระจายที่พวกเขามีการทำสัญญาของตน ตลาด Contango ตลาดอยู่ใน Contango เมื่อเดือนหน้าเสียค่าใช้จ่ายน้อยกว่าเดือนรอการตัดบัญชี นี้เป็นที่รู้จักกันเป็นตลาดที่ "ปกติ" ถ้าบุชเชลของข้าวโพดพฤษภาคม 600'0 ค่าใช้จ่ายและบุชเชลของข้าวโพดในเดือนกรกฎาคมเป็น 610'0 การตลาดที่อยู่ใน Contango ในตลาดปกติเดือนรอการตัดบัญชีควรจะเสียค่าใช้จ่ายน้อยกว่าเดือนหน้าเนื่องจากค่าใช้จ่ายในการดำเนินการที่ถูกสร้างขึ้นจากค่าใช้จ่ายในการจัดเก็บข้อมูลการประกันสินค้าที่เก็บไว้และอัตราดอกเบี้ยการชำระเงินสำหรับเงินทุนที่จำเป็นในการเป็นเจ้าของและเก็บสินค้า . backwardation เมื่อตลาดอยู่ใน backwardation เดือนใกล้มีการซื้อขายสูงกว่าเดือนที่รอการตัดบัญชี ตลาดใน backwardation จะเรียกว่า "ฤๅษี" ตลาด พวกเขาเป็นตรงข้ามของ Contango หรือ "ปกติ" ตลาด backwardation มักจะเกิดขึ้นในช่วงตลาดวัว เมื่อมีปัญหาอุปทานอย่างมีนัยสำคัญหรือเพิ่มขึ้นในความต้องการเดือนที่ด้านหน้าของสินค้าจะเริ่มต้นที่จะไปขึ้นเร็วกว่าเดือนหลัง เดือนหน้ามีความไวต่อการเปลี่ยนแปลงในอุปสงค์และอุปทานเพราะเดือนหน้าเป็นเดือนที่สินค้าที่กำลังจะมาถึงตลาดสำหรับการส่งมอบ หากมีอุปทานลดลงหรือเพิ่มขึ้นความต้องการมันเป็นเรื่องง่ายสำหรับตลาดไปยังบัญชีสำหรับเหล่านี้ในเดือนรอการตัดบัญชีโดยเฉพาะอย่างยิ่งในปีการเพาะปลูกต่อไปยังเป็นที่รู้จักในฐานะ "พืชใหม่" ตัวอย่างเช่นสมมติว่ามันเป็นเดือนกุมภาพันธ์ของปี 2011 และมีปัญหาการขาดแคลนข้าวโพด "การปลูกพืชเก่า" เดือนมีนาคมพฤษภาคมกรกฎาคมและกันยายน "การปลูกพืชใหม่" จะเริ่มต้นในเดือนธันวาคม มีไม่มากตลาดสามารถทำอะไรเกี่ยวกับอุปทานตั้งแต่เดือนมีนาคมถึงเดือนกันยายนเมื่อข้าวโพดจะถูกปลูกปลูกและเก็บเกี่ยว ข้าวโพดที่ให้บริการในช่วงเดือนนี้จะออกมาจากหุ้นและการเก็บรักษา อย่างไรก็ตามตลาดจะมีการควบคุมบางกว่าเดือนธันวาคมและเดือนที่จะเข้าสู่ปี 2012 เช่นการใช้ที่ดินทำการเกษตรมากขึ้นสำหรับข้าวโพด ไร่ใหม่เพื่อรองรับข้าวโพดจะช่วยให้พืชใหม่ให้ราคาทรงตัวเดือนรอการตัดบัญชี เดือนใกล้จะยังคงเพิ่มขึ้นเนื่องจากข้าวโพดไม่สามารถเก็บเกี่ยวได้จนถึงฤดูใบไม้ร่วง แต่เดือนรอการตัดบัญชีที่ควรจะสามารถที่จะช่วยให้มีความต้องการและจะไม่ขึ้นไปเป็นอย่างรวดเร็วเป็นเดือนใกล้ กระจายฟิวเจอร์สและฤดูกาล ตลาดสินค้าโภคภัณฑ์หลายคนมีระยะเวลาตามฤดูกาลของอุปสงค์และอุปทาน สินค้าบางส่วนอยู่ในความต้องการที่สูงขึ้นในช่วงฤดู​​ร้อนเช่นน้ำมันเบนซินและน้ำมันดิบขณะที่บางคนมีความต้องการที่สูงขึ้นในช่วงฤดู​​หนาวเช่นก๊าซธรรมชาติ, น้ำมันให้ความร้อนและกาแฟ สินค้าโภคภัณฑ์อาจมีระยะเวลาตามฤดูกาลของอุปทานเช่นตลาดข้าว ตลาดข้าวโพดมีอุปทานที่ยิ่งใหญ่ที่สุดที่เหมาะสมหลังการเก็บเกี่ยวในฤดูใบไม้ร่วงซึ่งสามารถนำไปสู่​​ราคาที่ต่ำกว่าในช่วงเวลาของปีที่แล้ว ผู้ค้าจะใช้กระจายและพยายามที่จะใช้ประโยชน์จากเหล่านี้จัดหาตามฤดูกาลและการเปลี่ยนแปลงความต้องการ พวกเขามีลักษณะที่มีประสิทธิภาพของการแพร่กระจายมากกว่าปีในช่วงกรอบเวลาที่เฉพาะเจาะจงในการประเมินความเสี่ยงที่ได้รับรางวัลและความน่าจะเป็นของความสำเร็จ หากท่านต้องการทราบข้อมูลเพิ่มเติมเกี่ยวกับการแพร่กระจายตามฤดูกาลฟิวเจอร์สเทรดดิ้งโปรดอ่านบทความก่อนหน้านี้ของฉัน "ฟิวเจอร์สเทรดดิ้งกระจายตามฤดูกาล" ลองอร์เนอร์ใช้เวลาการแจ้งเตือนตลาด 30 วัน เทอร์เนอใช้การแจ้งเตือนทดลองตลาด - เทอร์เนอใช้การแจ้งเตือนการตลาดรวมถึงการปรับปรุงทุกวันและบริการคำแนะนำการค้า Intraday สำหรับลูกค้าเทรดดิ้งแดเนียลส์ เทอร์เนอร์ใช้เวลาการแจ้งเตือนรวมถึงตลาดการสมัครสมาชิกจดหมายข่าวทางอีเมล เทอร์เนอร์ใช้เวลาการพิจารณาคดีการแจ้งเตือนตลาดเป็นเวลา 30 วัน คำแนะนำเกี่ยวกับฟิวเจอร์สและการแพร่กระจายการซื้อขาย ebook นี้ครอบคลุมชมเชยจากผู้ชายชั้นถูกออกแบบมาเพื่อช่วยให้คุณเข้าใจและหลักพื้นฐานของการซื้อขายฟิวเจอร์สแพร่กระจาย เปิดเผยความเสี่ยง กลยุทธ์การใช้การรวมกันของตำแหน่งเช่นตำแหน่งแพร่กระจายและ Straddle อาจจะเสี่ยงกับการเป็นตำแหน่งที่ง่ายยาวหรือสั้น วัสดุนี้จะเป็นสื่อการชักชวนสำหรับการเข้าซื้อขายสัญญาซื้อขายล่วงหน้า วัสดุนี้ได้รับการจัดทำขึ้นโดยนายหน้าซื้อขายแดเนียลที่ให้ความเห็นตลาดการวิจัยและข้อเสนอแนะการค้าเป็นส่วนหนึ่งของการชักชวนของเขาหรือเธอสำหรับบัญชีและชักชวนสำหรับธุรกิจการค้า; แต่แดเนียลส์เทรดดิ้งไม่รักษาแผนกวิจัยตามที่กำหนดในกฎ CFTC 1.71 แดเนียลส์เทรดดิ้งผู้บริหารของโบรกเกอร์และพนักงานอาจซื้อขายสัญญาซื้อขายล่วงหน้าสำหรับบัญชีของตัวเองหรือสำหรับบัญชีของผู้อื่น เนื่องจากปัจจัยต่างๆ (เช่นความเสี่ยง, ความต้องการอัตราวัตถุประสงค์ซื้อขายสั้นกับกลยุทธ์ระยะยาวทางด้านเทคนิคกับพื้นฐานการวิเคราะห์ตลาดและปัจจัยอื่น ๆ ) ซื้อขายดังกล่าวอาจส่งผลให้เกิดการเริ่มต้นหรือการชำระบัญชีของตำแหน่งที่แตกต่างจาก หรือขัดต่อความคิดเห็นและข้อเสนอแนะที่อยู่ในนั้น ประสิทธิภาพที่ผ่านมาไม่จำเป็นต้องแสดงให้เห็นถึงผลการดำเนินงานในอนาคต ความเสี่ยงของการสูญเสียในการทำสัญญาซื้อขายล่วงหน้าหรือตัวเลือกสินค้าได้มากและดังนั้นนักลงทุนควรจะเข้าใจความเสี่ยงที่เกี่ยวข้องในการยกระดับตำแหน่งและต้องรับผิดชอบความเสี่ยงที่เกี่ยวข้องกับการลงทุนดังกล่าวและผลของพวกเขา คุณควรพิจารณาอย่างรอบคอบว่าการซื้อขายดังกล่าวเป็นที่เหมาะสมสำหรับคุณในแง่ของสถ​​านการณ์และทรัพยากรทางการเงินของคุณ คุณควรอ่าน "เปิดเผยความเสี่ยง" หน้าเว็บที่เข้าถึงได้ DanielsTrading ที่ด้านล่างของหน้าแรกที่ แดเนียลส์เทรดดิ้งไม่ได้มีส่วนเกี่ยวข้องกับหรือไม่ก็รับรองระบบการซื้อขายใด ๆ จดหมายข่าวหรือบริการอื่น ๆ ที่คล้าย แดเนียลส์เทรดดิ้งไม่ได้รับประกันหรือตรวจสอบการเรียกร้องการใด ๆ ที่ทำโดยระบบดังกล่าวหรือบริการ Rashmi 29 มกราคม 2014 ที่ 05:00